【导语】仙工智能递交港交所招股说明书，拟以18C章上市近日，上海仙(xian)工(gōng)智(zhì)能(néng)科(kē)技(jì)股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)正(zhèng)式(shì)向(xiàng)港(gǎng)交(jiāo)所(suǒ)递(dì)交(jiāo)招(zhāo)股(gǔ)说(shuō)明(míng)书(shū)，拟(nǐ)通(tōng)过(guò)第(dì)18C章(zhāng)在(zài)香港主板(bǎn)上(shàng)市(shì)。作(zuò)为(wèi)全球(qiú)领(lǐng)先(xiān)的(de)智(zhì)能(néng)机(jī)器(qì)人(rén)公(gōng)司(sī)，仙(xian)工(gōng)智(zhì)能(néng)在(zài)机(jī)器(qì)人(rén)控(kòng)制器销量上连续两年排名全球第一，并构建了全球首家规模化智能机器人开放平台。此次IPO募集所得资金将主要用于推进技术研发、建设多功能中心、产业链上下游投资、全球销售体系建设等。
仙工智能 视觉中国 资料图
近日，上海仙工智能科技股份有限公司（以下简称“仙工智能”）正式向港交所递交招股说明书，拟在香港主板以18C章上市，由中金公司担任独家保荐人。
据官网介绍，仙工智能成立于2020年，是全球最大的以控制系统为核心的智能机器人公司。根据灼识咨询数据，仙工智能在2023年和2024年连续两年在全球机器人控制器销量上排名第一，2024年的市占率为23.6%，并以此为基础构建了全球首家规模化智能机器人开放平台。
2022年至2024年，仙工智能收入分别为1.84亿元、2.5亿元和3.39亿元，年收入增速分别为35.33%和36.15%；毛利率分别为46.8%、49.2%和45.9%；净亏(kuī)损(sǔn)分(fēn)别(bié)为(wèi)3226万(wàn)元(yuán)、4770万(wàn)元(yuán)和(hé)4231万(wàn)元(yuán)，年(nián)内(nèi)亏(kuī)损(sǔn)率(lǜ)分(fēn)别(bié)为(wèi)17.5%、19.2%和(hé)12.5%；经(jīng)调(diào)整(zhěng)净(jìng)亏(kuī)损(sǔn)分(fēn)别(bié)为(wèi)3075万(wàn)元(yuán)、2091万(wàn)元(yuán)和(hé)1063万(wàn)元(yuán)；经(jīng)调(diào)整(zhěng)净(jìng)亏(kuī)损(sǔn)率(lǜ)分(fēn)别(bié)为(wèi)16.7%、8.4%和(hé)3.1%；存(cún)货(huò)分(fēn)别(bié)为(wèi)9400万(wàn)元(yuán)、8530万(wàn)元(yuán)和(hé)9490万(wàn)元(yuán)，存(cún)货周转日分别为292日、263日和186日；研发费用分别为3932万元、6375万元及7131万元，分别占各年度营收的21.3%、25.6%和21.0%。
仙工智能在招股书中表示，公司的亏损主要是由于经营历史有限，需要经历一个增长阶段以实现盈利；大规模投资于研发；致力销售及分销以扩大市场占有率；规模经济仍在逐步实现等原因导致。
目前，仙工智能已完成4轮累计约2.83亿元融资，目前公司估值达32.7亿元（约35.6亿港元）。领航资深独立投资者为隐山资本、科沃斯和赛富投资基金，其他投资方还包括了宁波汇利道勤、天津德辉、杭州远桥、杭州浩澜、嘉兴腾元、洪泰投资等。
5月26日，香港交易所官方微信号发文介绍了第18C章特专科技公司的主要上市规则。文中提到，第18C章聚焦战略(è)新(xīn)兴(xìng)产(chǎn)业(yè)和(hé)硬科技，允许未符合《主板上市规则》第8章相关基本条件的特专科技公司赴港上市。目前已有三家公司根据第18C章在香港交易所上市，有数家公司已递交上市申(shēn)请(qǐng)。
在上市条件方面，18C章对“已商业化公司”和“未商业化公司”进行了明确区分。其中，已商业化公司要求经审计的最近一个会计年度收入不低于2.5亿港元，上市时市值至少40亿港元，上市前至少三个会计年度由大致相同的管理层运营现有业务，上市前从事特专科技产品研发至少三个会计年度，且研发开支占总营运开支至少15%；获得2-5名资深独立投资者的可观投资，且投资需在上市申请日期至少12个月前完成等条件。
根据招股书，仙工智能的核心技术能力大致分为AGI（通用人工智能）技术、机器人控制技术、定(dìng)位(wèi)和(hé)导(dǎo)航(háng)技(jì)术(shù)、机(jī)器(qì)视(shì)觉(jué)技(jì)术(shù)、功(gōng)能(néng)安(ān)全技(jì)术(shù)、电(diàn)子(zi)电(diàn)路设(shè)计(jì)以(yǐ)及软件系统(tǒng)架构七个技术集群，内部研发团队致力于拓展控制器、机器人和软件的可用功能和用例，以满足不同行业(yè)的特定需求。公司收入主要来自集成了SRC系列机器人控制器的机器人的销售，而在整个往绩记录期间，机器人销售的绝对金额和占总收入的比例都呈现持续增长趋势；还有很大一部分收入来自机器人控制器及配件的销售。
此外，公司从软件销售中获得的收入比例较小，但在往绩记录期间，软件销售的绝对金额一直在稳步增长。仙工智能表示，软件是关键的与控制器和机器人配套使用的产品，对公司其他产品销售的增长也起到了关键作用。
除上述创收产品外，仙工智能还为客户提供星云(yún)系(xì)统(tǒng)、Roboshop和Robocare等基础设施及工具链。
仙工智能表示，智能机器人的核心是控制系统，即“机器人大脑”。公司的控(kòng)制(zhì)系(xì)统(tǒng)包括内置于机器人本体的控制器和运行于云端的软件。控制器负责机器人本体的感知定位、智能决策和运动控制，其通过集成VLA（Vision Language Action，视觉语言动作）、强化学习（RL，Reinforcement Learning）、端到端导航和SLAM（同步定位与建图），以及控制各类传感器和执行器，实现智能机器人本体的自主运行；软件通过多种智能调度和优化算法，通过统一的通信接口向机器人下达任务指令，实现多类型智能机器人高效协同工作。
截至2024年12月31日，仙工智能的控制器适配超过300种零部件，支持超过1500家集成商与终端客户。截至目前已有超过1000个机器人款型通过公司平台部署，覆盖3C、汽车、自动化设备、新能源、半导体、工程机械、生物医药等超过20个细分行业。
同时，仙工智能2022年、2023年及2024年来自中国以外市场的收益分别为1640万元、4760万元及4920万元，分别占同年总收益的8.9%、19.1%和14.5%。仙工智能表示将拟通过增加对海外销售渠道、营销及客户支持服务的投资，继续扩展全球业务。
股权结构方面，招股书显示，目前公司CEO、董事长、总经理赵越，公司雇员激励平台和公司高管控股公司为控股股东，持股52.89%。据介绍，上海仙一及上海仙五为集团的雇员激励平台，由赵越担任各平台的普通合伙人。上海仙三、上海仙六及上海仙七为赵越与公司联合创始人、董事王群及联合创始人、董事、财务负责人叶杨笙的控股公司，赵越担任各公司的普通合伙人。
仙工智能在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于推进尖端AGI和具身智能技术的研究及开发；建设一个多功能中心，整合研发、运营、组装及测试功能；机器人产业链上下游的投资和收并购，以支持先进技术的取得并强化自己的平台生态系统；建立全球销售体系，以提高市场占有率并支持国际业务增长；以及用于营运资金及一般企业用途。
